《大行報告》高盛:希慎(00014.HK)購上海項目對盈利及淨資產值影響有限
高盛發表報告指,希慎(00014.HK)向長實集團(01113.HK)收購上海「世紀盛薈廣場」寫字樓/商鋪混合用途發展項目,代價35億元人民幣(約42.35億港元),涉及建築面積約8.65萬平方米,包括5.03萬平方米的甲級寫字樓可出租面積,及1.7萬平方米的零售面積。
該行表示,對是次交易不感驚訝,因希慎管理層已尋找在中國一線城市收購多數股權或全資擁有的投資物業項目一段時間。而管理層早前舉行了電話會議,提到收購為策略性長期投資,可擴展其內地市場;項目處主要地段,可連接地下鐵網絡;及地區改造可令零售部分有提升。
高盛提到,希慎是次收購價格較項目評估價值有約5%折讓,估計交易對集團的資產淨值增升僅0.5%,明年及2023年的EBIT則料可分別增0.4%及4%,影響有限。該行予其「沽售」評級及目標價為28元。
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