《大行報告》瑞銀微升香港科技探索(01137.HK)目標價至13.9元 評級「買入」
瑞銀發表研究報告,指香港科技探索(01137.HK)上半年經調整EBITDA為1.44億元,符預期,直接商品銷售和特許銷售的商品成交金量分別增8%及15%,而特許銷售的佣金維持穩健,比去年下半年升80點子。銷售產品正轉至特許銷售,佔整體成交金額的67%。
在經營開支方面,開支較預期多,但已較去年下半年比例減少。廣告收入增長375%,較預期高64%。中期息8仙,是自推出HKTVMall後的首次,預期未來派息比率可為EBITDA的30至60%。目標價由13.8元升至13.9元,反映廣告收入增長,但未計入新業務Shoalter和店舖數字,重申「買入」評級。
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