《大行報告》瑞銀升中鋁(02600.HK)目標價至5.5元 評級「中性」
瑞銀發表研究報告指,中鋁(02600.HK)中期業績大致符早前盈喜指引,純利約31億元人民幣。該行認為其展望趨向正面,在供需關係緊張下鋁價升勢料持續;煤相關股權投資及債券投資的大幅減值料告終。未來數季產能利用率屬關注重點,因現時僅85%,在供電限制放寬後,有潛在上行空間。
該行上調其今明兩年盈測分別49%及56%,料未來三年股本回報率介乎10%至12%,上調估值基礎,預測市賬率由1.2倍上調至1.4倍,H股目標價相應由5元升至5.5元,評級「中性」;認為公司展望正面,但已反映於股價。
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