《大行報告》花旗下調中國金茂(00817.HK)目標價至3.63元 評級「買入」
花旗發表報告指,中國金茂(00817.HK)上半年核心利潤按年增長3%,惟毛利率下降,相信毛利率至明年下半年才可見底,因現時毛利率處於18%至19%較低水平的未入賬銷售仍有3,540億元人民幣;毛利率較高、介乎25%至30%的城市營運項目至明年才開始入賬;加上中國金茂目標三年內削減成本15%。
該行相信,城市營運項目及加快銷售將推動增長,惟為反映較低毛利率,擴大每股資產淨值折讓,目標價相應自4.8元下調至3.63元,評級維持「買入」。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。