格隆匯8月24日丨深耕長三角地區、增長迅速的綜合社區服務供應商弘陽服務(1971.HK)獲光銀國際給予“買入”評級，目標價6.00港元。

光銀國際認為，弘陽服務2021年上半年淨利潤同比增加60.4%至人民幣3,740萬元符合預期，主要原因包括：1）總在管面積增加；2）社區增值服務增長強勁。

截至今年6月底，集團總在管建築面積達3436萬平方米，同比按年增加83.5%。其中，來自第三方的在管建築面積佔比為60%，同比提高22.2個百分點。

按業務劃分，期內物業管理服務收入人民幣3.5億元，同比增長55.2%，非業主增值服務收入人民幣8480萬元，同比增長22.9%、社區增值服務收入人民幣9380萬元，同比大幅增長2.3倍。社區增值服務增長強勁，主要由於集團推動全方位多元服務，當中，公共區增值服務收入同比增長382%，美居服務收入同比增長538%，社區便民服務收入同比增長181%。

此外，集團整體毛利率提高2.6個百分點達28.9%，得益於毛利率較高的社區增值服務收入佔比增加，以及規模效益使物業管理服務毛利率略提高0.2個百分點。