《大行報告》瑞信下調同程藝龍(00780.HK)目標價至18元 評級「跑贏大市」
瑞信發表報告指,同程藝龍(00780.HK)今年第二季收入為21億元人民幣,較疫情前的2019年同季比較增長34%。至於經調整純利為3.98億元人民幣,優於該行預期3%。
該行表示,集團今年第二季的需求恢復大致處於正軌,收入按季上升32%。而廣東疫情再起的影響有限,主要由於有效的防疫,及集團在該地區的業務較少。另外,用戶指標亦顯示按季有穩步改善,但由於銷售及推廣投資增加,令毛利率擴張放緩。
瑞信下調同程藝龍股份目標價,由21.5元降至18元,評級維持「跑贏大市」,並調低集團今明兩年盈利預測13%及14%,以反映增長假設更為保守。
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