《大行報告》瑞信下調耐世特(01316.HK)目標價至15元 評級「跑贏大市」
瑞信發表報告指,耐世特(01316.HK)今年上半年業績遜於市場預期,純利較去年下半年倒退28%至8,300萬美元,佔市場今年全年盈利預測34%。而業績主要意外之處為毛利較預期低,集團上半年EBITDA利潤率為12.3%,遠低於市場全年預測的14.6%。
該行表示,集團將上半年毛利率下跌歸因於大宗商品成本增加、交通及物流成本大增,以及零件供應短缺令部分下游汽車生產商調整或暫停車輛生產,造成銷量較低。
瑞信下調耐世特股份目標價,由17.4元降至15元,評級維持「跑贏大市」,並調低集團今年至2023年盈利預測6.9%至24.8%,以反映毛利及收入展望較預期疲弱。
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