瑞銀發表研究報告指，預期次季友邦(01299.HK)核心新業務價值將增9%，面對環境困難，料友邦中國增長將較首季緩和，不過仍顯著跑贏當地同業。考慮到近期內地確診個案增加，延遲對通關的估算，料香港離岸銷售將在2022年中復甦而非今年第四季，並將2022-23年新業務價值預測降6-14%。如撇除香港離岸業務，該行對新業務價值估算的調整在3%以內。 該行補充，將友邦目標價由118元降至112元，維持「買入」評級，相信其中國策略可支持長遠增長，加上基於新估算，仍料2022-23年其新業務價值可增27-29%，而友邦在經紀質素及品牌上有競爭優勢，相信在主要市場表現可繼續具彈韌性。 瑞銀估計，按固定匯率計算，次季友邦新業務價值將增9%，計及匯率因素則升14%；雖然次季內地數據顯示險企保費環境困難，但該行相信友邦相對有彈性，而東盟將是次季增長的重要引擎，料友邦的科技可應對封城等的影響，加上香港的經紀將繼續聚焦本地市場，估計香港本地銷售將有支持。(el/s) ~