該行指出，考慮到中海去年底止已售未結項目平均毛利率達29%，年初至今銷售毛利率向下勢頭明顯放緩，水平仍高於25%，估計中期毛利率仍有望達28%左右，高於大部分同行。

中金又指，中海外上半年拿地謹慎，估計至中期扣預負債率相較去年底大致平穩，去年底為53%，淨負債率有望較首季末的40%回落，繼續仍處於三條紅線的「綠檔」，並預期中期平均融資成本與去年末的3.8%基本持平。

中金料中海外全年銷售增速可接近15%，年初在手土儲充裕，可足夠約三年半銷售，上半年公司已完成估計全年銷售目標4,148億元的50%，相信下半年去化韌性較強，可平穩達成全年銷售目標，維持「跑贏行業」評級及目標價30.68港元。