《大行報告》《大行報告》高盛上調比亞迪(01211.HK)目標價至313元 評級「買入」
阿思達克 07-16 09:47
高盛發表報告表示，提升了對比亞迪股份(01211.HK)DM-i混能車2021至2025年的交付預測及2022-25年的電池外部銷售預測，以反映受惠行業需求理想，指公司產品在汽車、電池業務上均表現強勁。該行將比亞迪2021至2023年淨利預測升3-5%，對比亞迪H股目標價由308元升至313元，相信內地乘用車行業將傾向採用LFP(鋰鐵磷酸鹽電池)陰極，加上公司在刀片LFP產能亦有進展，相信將帶動股價進一步走向該行目標價。
在2020年業績發布會上，比亞迪管理層宣布叫停NCM(鎳、鈷、錳電池)生產，並聚焦於以LFP(鋰鐵磷酸鹽電池)為基礎的電池研發及生產，公司強調LFP具擴張能力，且成本效益較高，以及具溫度穩定性，可支持廣泛使用。
高盛表示，在相關決定後比亞迪的電池產能亦轉向LFP(鋰鐵磷酸鹽電池)，其生產及研發均在全資子公司弗迪電池下進行，而弗迪電池據報在內地有八個生產點，地點聚焦於華南部及華西地區，估計是希望靠近汽車生產商，而當地人工成本亦具效益。
而弗迪電池八個生產基地中，有四個是用於生產刀片電池，合共提供75吉瓦時的產能，當中有20吉瓦時在去年底已準備好，估計今年6月底有38吉瓦時準備好，而今年底及明年則料分別有75吉瓦時及100吉瓦時預備好。(el/w) ~
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