《大行報告》大和下調君實生物(01877.HK)目標價至85元 評級「買入」
大和發表研報指,美國FDA日前宣布暫停分發君實生物(01877.HK)JS016,與JS016及禮來(LLY.US)bamlanivimab組成的雙抗體療法,主因是美國疾控中心(CDC)監測到當地巴西突變株(P.1)與南非突變株(B.1.351)比例已經超過11%,並呈現上升趨勢,而分析顯示JS016及雙抗體療法對上述兩種病毒突變株沒有中和活性。
大和指,事件將影響君實JS016的收入,預期短期內FDA不會重新恢復分發JS016及雙抗體療法,加上全球每日新增確診個案有下降跡象,因此將2021年來自JS016的收入預測由28億元人民幣下調至20億元人民幣,預期對公司整體收入貢獻為約36%,目標價由90元降至85元。
該行指,君實在研項目眾多,但大部分仍需要一段時間研發,料至2024年才可推出,將今年研究開支由20億元人民幣上調至31億元人民幣,並將2022至2023年上調至37億及42億元人民幣,重申「買入」評級。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。