《大行報告》美銀證券下調快手(01024.HK)目標價至303元 因進取投資降盈測
美銀證券發表報告表示,快手(01024.HK)今年首季收入170億人民幣按年升37%(對比2020年第四季收入按年升53%),符合市場預期,指業績好壞參半,直播業務收入70億人民幣年跌20%,期內廣告、電商(包括其他業務)分別錄86億及12億人民幣(分別按年升162%及589%),毛利率41%略低於市場原預期42%。
該行指,快手首季按非國際財務報告準則經調整虧損淨額為49.18億人民幣,略少於市場原預期57億人民幣,平均月活躍用戶錄5.2億按年升5%。
美銀證券稱,重申對快手「買入」評級,基於其進取的投資,決定下調對其目標價由353元降至303元,此相當預測2023財年市盈率48倍。該行指快手首季電商及廣告業務增長較快,公司持續投資內容及提升用戶數量。
該行將快手今年每股虧損預測由2.49元人民幣下修至4.63元人民幣,上調2022年每股盈利預測由2.14元降至1.28元人民幣。
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