《大行報告》大摩下調快手(01024.HK)目標價至300元 反映投資較高
摩根士丹利發表報告表示,指快手-W(01024.HK)今年首季收入、毛利率及用戶符合預期,指公司今年首季非國際財務報告準則經調整虧損近50億人民幣,優於該行原預期虧損64億人民幣,主要因其他收益及稅務因素,並指公司閉環生態系統正增強。
該行重申對快手「增持」評級,下調對其「基本情境」目標價由350元降至300元;該行將對其「熊市情境」目標價由180元降至160元,反映投資加大、直播業務收入較弱及毛利率較低。
大摩估計快手於2021年非國際財務報告準則經調整虧損113.2億人民幣,由於直播業務收入較弱(料今年第二季按年跌13%),基於其如同業般大舉投資,決定下調對其每股盈利預測。
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