《大行報告》美銀證券上調中石油(00857.HK)目標價至3.9元 評級「買入」
美銀證券發表報告,指中石油(00857.HK)首季按年扭虧為盈,轉賺277億元人民幣(下同),表現遠勝預期。單是首季純利已佔該行和市場全年預測的48%至52%。
美銀證券認為,中石油首季強勁的業績主要是由於高於預期的煉油庫存收益,加上向國家管網集團出售資產後,管道板塊的利潤遠好於預期,以及天然氣進口收益上升。
該行預計,今年第二季布蘭特原油價格平均每桶67美元,按季上升6美元。由於中石油對油價上升的敏感性很高,加上公司的管道資產分拆後,天然氣和管道業務表現優於預期,因此分別上調2021及2022年度的純利至606億和511億元,並將目標價由3.6港元提高到3.9港元,重申「買入」評級,因為現估值僅相當於預測市帳率0.4倍,對比長期歷史均值1.2倍具吸引力。
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