《大行報告》瑞信下調工行(01398.HK)目標價至6.3元 評級「跑贏大市」
瑞信發表報告指,工行(01398.HK)首季盈利按年增長1.5%,較去年全年1.2%增速略加快,惟仍是四大國有銀行之中增速最低,主要由於收入增長緩慢及開支增加,首季撥備前盈利按年增長2.7%,較去年全年的4.4%增速放緩,手續費收入表現亦較同業為弱,撥備增幅與同業趨勢相同,貸款質素維持穩定。
該行下調今年全年盈測4.4%,下調明年盈測4.7%,以反映收入增長疲弱及撥備增加,目標價自6.6元下調至6.3元,A股目標價則自6.5元人民幣下調至6.1元人民幣,維持H股「跑贏大市」評級。
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