中石油昨收市後公布截至今年3月底止首季業績,營業額5,519.23億元人民幣按年升8.4%。虧轉盈賺277.21億人民幣,上年同期蝕162.3億人民幣;每股盈利15.1分。首季集團實現油氣當量產量4.17億桶,按年同期增長0.8%,原油平均實現價格每桶55.7美元,按年同期增長2.4%,其中國內實現價格每桶55.62美元,按年同期下降1.4%;天然氣平均實現價格每千立方英尺6.56美元,按年同期增長28.6%。
【季績遠勝預期 瑞信升目標價】
大和表示,中石油首季核心盈利錄280億人民幣,錄七年來最高水平,期內純利亦明顯高於市場原先預期,達到證券同業對其全年預測的52%,主要受惠於實現天然氣價格按年上升29%,期內天然氣與管道板塊實現經營利潤按年升63%,即為集團首季EBIT最大貢獻部份,重申對其「跑贏大市」評級。
瑞信表示,上調對中石油目標價由4.2元升至4.5元,維持「跑贏大市」評級,首季業績遠勝市場預期,消除了市場對其盈利能力的憂慮,料市場對其業績反應正面,決定上調對其2021年至2023年每股盈利預測各85.1%、36.1%及45%。
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本網綜合6間券商對中石油最新的投資評級、目標價及觀點:
券商│投資評級│目標價((港元)
瑞信│跑贏大市│4.2->4.5元
摩根大通│增持│3.6元
瑞銀│買入│3.6元
大和│跑贏大市│3.3元
里昂│跑贏大市│3.2元
花旗│中性│3元
券商│觀點
瑞信│首季業績強勁,迎來明顯轉向
摩根大通│天然氣業務盈利表現令人驚喜,升今明兩年股盈預測各41%及15%
瑞銀│首季純利達市場對其全年預測56%
大和│首季純利遠勝市場預期,確認「跑贏大市」評級。
里昂│下游業務迎轉向,顯示內地燃油需求復蘇
花旗│首季業績勝期,受惠煉油業務優預期及進口天然氣錄盈利