《大行報告》瑞銀上調中車時代電氣(03898.HK)目標價至37.4元 評級「中性」
瑞銀發表研究報告指,考慮到內地交通量復甦緩慢,將中車時代電氣(03898.HK)核心業務電動車組(EMU)及機車銷售需求預期降低,相應將公司2021至2023年每股盈利預測下調17%至18%。
瑞銀預測,受惠於電動車滲透率提高,用於電動車的絕緣柵雙極電晶體(IGBT)的業務收入增長將加快,但由於產品發展較預期慢,預期該業務在2025年前難以達到收支平衡。
該行預期,疫情因素將持續影響今年高鐵電力轉換系統的需求,估計明年將出現復甦,高鐵交通量將增長40%至21億人次,但較預期慢,低於2019年的24億人次。瑞銀基於電力半導體業務成為公司長期增長動力,將目標價由25元, 大幅上調至37.4元,評級「中性」。
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