野村發表研究報吿指，中資銀行的收入將隨着資產資量提高而恢復。該行對中資銀行維持正面態度，預期今年招商銀行(3968.HK)及平安銀行(000001.SZ)的盈利增長將恢復雙位數，而大型銀行的恢復將達到高個位數。該利長遠看好招行，並予買入評級，目標價升至71.91港元，因為它擁有輕量級的資本模式，擁有強大的財富管理專營權，並在風險管理方面擁有良好的往績。該行又認為，工商銀行(1398.HK)、建行(0939.HK)和農行(1288.HK)的吸引力在於估值不高及股息率吸引，評級均為買入，目標價分別上調至6.38港元、7.74港元、3.58港元。

野村指，儘管第一季度面對抵押貸款重新定價壓力，但由於強勁的信貸需求，淨利息收益率(NIM)跌幅收窄。由於持續的經濟復甦，信貸需求仍然強勁。該行認為這種趨勢或會支持銀行定價。不過，由於同業拆借利率正常化，以及高成本負債（例如結構性存款）再減空間有限，故負債成本進一步下下降的幅度受制。

野村上調了建行及農行的今明兩年NIM預測，現時估計今年工行、建行及農行的NIM下跌2個基點。野村又降低招行今明兩年NIM預測，以反映較低的管理層指導，預期今年招行NIM收窄1個基點，該行維持平安銀行NIM預測為持平。

野村表示，隨着去年撥備按年增加13-19％，預期銀行業將在今年面臨緩解的信貸成本壓力。但是基於潛在的融資環境緊張，及新資產管理規定的截止日期臨近，該行認為，準備金壓力或會持續到年底。不過，該行相信，小型企業的貸款支援政策將有助於減輕大銀行的債務負擔。

野村預計，未來三年，招行和平安銀行的手續費和佣金收入將按年平均增長13％，相比之下，工銀亞洲建行和農行則按年分別增長6％、5％和3％。該行估計，大型國有企業銀行（工行、建行、農行）的總貸款增速將從去年的11-13.5％放緩至今年的9-10.5％，而招行和平安銀行的貸款按年分別增長11.5％和14.5％。