《大行報告》匯豐研究下調成實外教育(01565.HK)目標價至1.6元 評級「持有」
匯豐研究發表報告表示,若撇除一次性項目影響後,估計成實外教育(01565.HK)去年下半年核心利潤錄約1.27億元人民幣,按年下跌26%,按半年計亦下跌近半,主因毛利率大跌、銷售開支及財務成本急升所致,更預期該等影響於短期內持續。
該行指,關注公司高槓桿及大額關連交易的問題,下調其2021至2022兩財年盈利預測14%至19%,以現金流折現率計,目標價由2.5元降至1.6元,維持「持有」評級。
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