《大行報告》瑞信上調萬科(02202.HK)目標價至36.8元 評級「跑贏大市」
瑞信發表研究報告,指萬科(02202.HK)去年核心盈利增5%至400億元人民幣,當中庫存撥備為15億元人民幣,盈利遜預期,全年派1.25元人民幣,相等於派息比率為35.6%,息率為5%。
該行指,可售資源有雙位數增長,支持今年銷售增長12%預測。雖然土儲仍緊張,料土地收購加快和強勁的資產負債表穩健,可有更多增長空間。而非物業發展項目符預期,管理層正計劃如何更好貨幣化有關項目。
該行降2021至22年盈利預期分別13%及10%,目標價由33.39元升至36.8元,維持「跑贏大市」評級。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。