《大行報告》瑞信下調中國恆大(03333.HK)目標價至16.29元 評級「中性」
瑞信發表研究報告指,恆大(03333.HK)去年核心盈利跌72%至74億元人民幣,而調整從策略性投資者的保證盈利95億元,純利將遜預期,主因入賬較低,以及較多的行政開支所致。
該行指,公司目標於2022年底達至「345-去槓桿」規則,負債比率於今年6月低於100%,即六個月將減負債1,800億元人民幣,預期公司會有較保守的物業銷售與資金回收措施。
管理層目前正放眼於貨幣化其非物業發展業務,公司引入17名策略性投資者至房車寶,集資163.5億元。該行降恆大2021至22年盈利預期分別24%及28%,並計入2023年表現,目標價由16.87元降至16.29元,評級維持「中性」。
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