《大行報告》里昂上調綠城服務(02869.HK)目標價至15.4元 評級「買入」
里昂發表的研究報告指,綠城服務(02869.HK)目標2020-25年收入年複合增長為38%,認為公司對其增長勢頭變得更樂觀,雖然競爭激烈,不過公司預留樓面面積進一步擴張了5,110萬平方米,反映了其外部增長能力,管理層目標2021年新增合約樓面面積1.5億平方米(對比去年為9,600萬平方米),將更進取地進佔現有市場和公共樓宇,而新增管理面積目標則為6,500-7,000萬平方米(對比去年為3,810萬平方米),其中包括1,500-2,000萬平方米是來自現有的市場。公司的社區生活服務透過與同業合作亦有成果,在物業中介及新零售方面亦具協同效益。
去年公司核心淨利潤率擴張至6.6%,管理層目標今年淨利潤率再升至7.5%,長遠目標則為7-10%,認為科技有助節省成本等,同時透過雲端化銷售、一般及行政開支亦有空間節省。該行將公司2020/21年核心淨利預測升0.8%及4.6%,目標價由12.7元升至15.4元,重申「買入」評級,認為是行內首選之一,強調其外部擴張能力強勁,加上具品牌優勢等。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。