《大行報告》美銀證券上調新城發展(01030.HK)目標價至11.5元 評級「買入」
美銀證券發表的研究報告指,新城發展(01030.HK)近期股價向下主要因為合約銷售表現弱過同期,加上平均銷售單價下降,認為平均銷售單價暫時較弱主要受產品組合影響。雖然今年首兩月銷售表現弱過同業,但與2019年同期比較仍高23%,反映2021年有望溫和增長。儘管近期調整,該行繼續認為公司2020財年核心淨利增長可維持行內領先,而「北水」將繼續帶來利好,因為新城發展估值相對其A股子公司有較大折讓,加上租金增長具可見性,將其目標價由10.6元升至11.5元,評級「買入」。
該行指出「北水」對公司的興趣增加,表現亦快過行內同業,截至上「北水」佔其市值約6%,接近20%的流通股。另一方面據公司早前公布,2020財年純利將增至少25%,據該行估算公司的投資物業重估收益增長或少於25%,主要因為疫情帶來的影響,所以意味核心淨利有望以較快速度增長,該行料增速或達28%。
今年2月份公司合約銷售約124.5億元人民幣,較2019年同期少2%,總計今年首兩月則為290億元人民幣,較2019年同期高23%,平均銷售單價每平方米9,100元人民幣,較2020年低約15%。(el/k) ~
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。