富瑞發表研究報吿預期，藍光嘉寶(2606.HK)剛公佈的業績對碧桂園服務(6098.HK)只有中性的影響，認為後者資產負債表增長強勁，盈利能見度高，仍屬同業首選，現時35倍的市盈率在大型同業中偏低，因此建議低位可以買入，目標價為86.68港元。

獲碧桂園服務收購的藍光嘉寶，昨晚公佈去年盈利增長24％，比市場平均預測低5％，利潤率大致穩定。富瑞相信藍光嘉寶業績對碧桂園服務的影響只有中性，雖然收購市盈率可能因此略為提高，富瑞對有關收購仍然樂觀。

碧桂園服務預計本月22日公佈業績，估計公司在發盈喜後，業績難有驚喜，由於去年業績勝預期，預測管理層可能上調公司今明兩年展望。集團現時估計公司2021-22年盈利複合年均增長率大於40％。富瑞相信有關增長分別可達約60％和40％。若税務優惠可以延續，2021-22年每股盈利將有進一步上升10％的空間，給予“買入”評級。