《大行報告》花旗:九倉(00004.HK)去年每股派息符預期 內地業務入賬強勁
花旗發表研究報告,指九倉(00004.HK)去年度核心盈利增14%至30.92億元,扭轉上半年虧損17.41億元,主因下半年內地發展物業入帳明顯上升。第二次中期息每股20仙;全年計共派40仙,按年增長23%,符該行預期,相等於股息率為2.2%。花旗予九倉「中性」評級,目標價20.4元。
該行指出,九倉內地業務入賬強勁,來自內地發展物業的經營溢利增長55%至76.21億元,收入升19%至176.58億元,經營利潤率擴12個百分點至57%。去年公司合約銷售錄174億元人民幣,按年跌13%,不過仍高於原先目標150億元人民幣;發展物業土儲錄280萬平方米。投資物業務面,收入升7%至42.01億元,相較上半年提供租金減免的逆境,旗下旗艦商場下半年錄破紀錄銷售,長沙IFS商場屆去年底錄100%出租率,成都IFS去年整體收入增6%,經營利潤增12%,商戶銷售更按年升18%;屆去年底,成都IFS辦公室亦錄82%出租率。
花旗又稱,九倉香港發展物業確認收入按年錄23%增長,至14.53億元,經營溢利升至7.97億元,主要來自山頂Mount Nicholson的貢獻。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。