《大行報告》摩通:匯控(00005.HK)降有形股本回報率目標 預示增長有限
摩根大通發表報告表示,匯豐控股(00005.HK)去年第四季業績,經調整除稅前盈利22億美元,高於市場同業原預期23%,主要受淨利息收入及撥備支出較少所帶動,而其他收入則較弱,指恢復派息每股15美仙,略高於市場原預期13美仙。
該行指,匯控未來3至4月有形股本回報目標為+10%(該行料2023年為8%),對比之前將2022年有形股本回報目標定為10%至12%較低,顯示未來上升潛力相對有限。
摩通指注意到今年將是匯控轉型的一年,將進行重大重組,目前提供股息回報率4厘、預測市盈率9.1倍及有形股本回報率8%,料其上升空間有限,維持「減持」評級及倫敦上市目標價400便士(約43.64港元),並建議留意估值較低的同業渣打(02888.HK)。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。