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《大行報告》瑞銀上調舜宇(02382.HK)評級至「買入」 目標價大升至285元
阿思達克 02-02 12:33
瑞銀發表研究報告,上調舜宇光學科技(02382.HK)投資評級,由「中性」上調至「買入」,主要反映三星市佔增加帶來的攝像鏡頭模組上行潛力;以現金流折現率計,目標價由130元大幅升至285元,相當於預測市盈訊36倍。過去該行因美國對華為禁令,而對舜宇鏡頭模組業務更趨保守,但現時料三星市佔增加將抵銷有關影響。

報告稱,即使舜宇手機鏡頭利潤率轉弱,人民幣對美元升值,加上經營效率改善,將為鏡頭模組業務帶來更佳成本結構及盈利能力。

瑞銀下調舜宇去年每股盈測2%,但上修今明兩年盈測分別9%及11%,指現時估值相當於未來一年預測市盈率26倍,認為反映了市場對iPhone預期,但未反映對三星市佔潛在上行預期,並上修今明兩年鏡頭模組付運增長預測,由原先的6%及7%,上修至分別19%及13%。

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