建銀國際:維持金山軟件(3888.HK)優於大市評級 目標價上調至73.9港元
建銀國際發表研究報吿指,預期金山軟件(3888.HK)去年第四季度業績穩定,收入將按年跌0.6%至14.7億元人民幣,主要由於新遊戲延遲發行;毛利率將按年跌81個基點至83.4%;營運支出與銷售比率將按年升697個基點至62.3%;若不包括SBC,料錄得2.06億元純利,對比2019年同期虧損為5600萬元。該行維持其優於大市評級,目標價由48.8港元大幅上調至73.9港元。
該行指,WPS是金山軟件估值最高的資產,其去年第三季銷售按年升59%,料強勁的增長勢頭將持續至2021-22年,料WPS銷售2021-22年複合年增長率為40%。
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