來源:新浪港股
1月12日消息,進入2021年以來,港股開啟上漲模式,一舉突破28000點關口,即使在昨日A美股市集體撲街的情況下,港股恆指依然錄得增長,內資7個交易日瘋狂湧入港股近千億,港股新一波升浪來了嗎?金融三大行業輪動,券商股集體爆發,什麼信號?
今年以來,港股一舉突破28000點,創去年2月以來新高。昨日,A股抱團股殺跌,美股集體收跌,港股依然錄得正增長。
港股暴漲的背後,一方面來自內資連續增持港股。據wind數據,6個交易日全部流入超百億,淨流入總額大約850億港元。昨日淨流入額逼近200億,創歷史新高。截至發稿,南向資金再度流入超100億,7日累計流入950億港元。
近7天數據來看,南下資金加倉中國移動逾200億港元,僅週五加倉就超100億港元,中國聯通、中國電信均超10億,進入前十榜單。此後中國移動也迎來暴漲行情,根據盤後數據,內資成為中國移動,甚至中國聯通、中國電信大漲的根源。
騰訊控股獲得內資買入超200億,此外,中芯國際、中海油、思摩爾、吉利汽車也獲內資買入居前。
港股暴漲的背後,另一方面是因為港股去年跌幅基本處於全球低位,處於估值中樞較低位置。張憶東表示,2020年受地緣政治與海外疫情的影響,港股的風險偏好受到明顯壓制,不僅跑輸A股甚至還跑輸了整個新興市場,AH股的估值溢價高達50%。就是説,在A股和港股同時上市的一家公司,如果其在A股的估值是合理的,那麼在港股就便宜了50%,而這類公司的基本面與香港本地的疫情和地緣政治無關,這明顯是被錯殺了。
中信證券表示,戰略性增配性價比更優的港股。2020年港股在全球主流指數範圍內明顯滯漲,恆指全年漲幅僅為-3.4%。當前恆指動態P/E僅有13.0倍,相比滬深300的16.0倍和標普500的22.9倍明顯偏低,在今年基本面修復的趨勢下(我們預計恆指盈利增速從去年的-6.5%上升至今年的15.1%),有更大配置性價比。密集的反壟斷措施推出對港股互聯網巨頭也產生了情緒上的壓制,帶來估值修正和新的配置機會。
中信表示,此外,未來3年中概股集中迴歸是大概率事件,預計將為港股帶來大量優質標的。近期南下資金也在加速增配港股。本週流入量達到655億港幣,超過歷史單週最高流入水平,目前累計淨買入規模達到15576億元,是2015年6月後成立的主動管理型基金總淨值規模的73.8%。港股建議重點關注互聯網、消費電子、教育、農業、上游原材料和金融板塊的龍頭標的。
隨着互聯網科技、光伏、新能源汽車開始有所回調,A港股市的金融股迎來輪動機會。昨日內銀股上漲,今日上午保險股上漲,今日下午券商股爆發。在各大粉絲羣,大家都在疑問為何券商股爆發了?中信證券A股直接還漲停了,到底什麼信息我們不知道?
截至目前,港股的券商股中,招商證券、海通國際漲超9%,國泰君安國際、中信證券、中信建投漲超8%,A股的招商證券、中信證券直接漲停。
對於券商股上漲,最簡單的邏輯是,去年A股股民人均賺10萬,從事經紀業務的券商自然成為最大贏家,而券商業績期馬上來臨,佈局券商股存在基本的市場預期。
中期邏輯來看,A股全面註冊制有望到來。去年11月,上交所制定《推動提高滬市上市公司質量三年行動計劃》,將推進科創板建設和註冊制改革,按照部署,推動全面實行股票發行註冊制,從源頭把好上市公司質量關。
中信建投表示,我們建議投資者首要關注頭部券商。首先,在資本市場雙向開放的背景下,證券業併購重組是培育航母級頭部券商、保護國家金融利益的重要手段,頭部券商將在財富管理、股權融資等領域集聚市場資源,從而長期業績成長性佔優;其次,近期增量入市資金以機構資金為主,而機構資金傾向於配置業績穩健、估值不貴的個股,頭部券商估值將得到提振。我們建議長線投資者首要關注東方財富和香港交易所,繼續把握中信證券和華泰證券的投資機會。
根據中信證券港股實時數據,中外資聯合助力中信證券大漲。其中,瑞士信貸買入超100萬股,高盛買入超50萬,內資買入50萬,中金買入17萬,中信證券自己買入超10萬股。