自上週以來，光伏行業又迎來重磅消息，助推本週光伏板塊的再度強勢行情。

12月16日至18日，中央經濟工作會議明確指出我國二氧化碳排放力爭2030年前達到峯值，力爭2060年前實現碳中和。光伏是新能源的主力軍之一，此前2020中國光伏行業年度大會上行業協會表示，“十四五”期間國內年均光伏新增裝機一般預測和樂觀預測分別爲70GW和90GW，大幅超預期，進一步提振產業擴產動力。

12月20日，高瓴資本斥資158億擬收購單晶硅片龍隆基股份6%股份，躍居第二大股東，彰顯對光伏行業中長期看好信心。

12月21日，國務院新聞辦公室發佈《新時代的中國能源發展》白皮書，強調建設多元清潔的能源供應體系，光伏、風電將成爲主力。

港股光伏標的有哪些？

中上遊

保利協鑫能源：主要經營光伏材料業務，即製造和銷售多晶硅和硅片，此外也有部分下遊的光伏電站業務

新特能源：生產多晶硅，以及小部分下遊的電站運營業務

信義光能：銷售及製造光伏玻璃

福萊特玻璃：生產及銷售光伏玻璃

下遊

信義能源：信義光能子公司，主要運營太陽能電站

協鑫新能源：保利協鑫能源子公司，主要運營太陽能電站

2021年光伏投資機會在哪？

年初至今，信義光能累計漲幅超過230%，福萊特玻璃累計漲幅416%，保利協鑫能源累計漲幅347%，信義能源累計漲幅145%，在累積了鉅額漲幅後，光伏產業鏈還能佈局嗎？

盈立證券在21日發佈的《盈立內參》中表示，結構性機會多，重點關注光伏行業。主要還是因爲2060年碳中和，並首次明確提出光伏風電的佔比。由於光伏的價格相較於風電有優勢，所以關注點也在這個板塊。之前市場關注比較多的還是在光伏玻璃領域，福萊特玻璃和信義光能爲龍頭。由於保利協鑫的顆粒硅開始供應下遊，公司股價暴漲數倍，在下遊需求確定的情況下，上遊的硅料就出現了明顯的供不應求。除了保利協鑫之外，新特能源也有7萬噸產能，並且也和隆基股份簽訂戰略協議，上週五雖然暴漲，但後續依然有大機會。刺激光伏還有一個很重要的原因是高瓴資本大手筆買入隆基股份6%的股權，預計會刺激整個板塊暴漲，值得重點關注。

國元證券稱，光伏發電成本逐年降低，已經迎來平價時代，目前光伏發電滲透率仍然較低，未來將成爲主流，成長空間巨大，此外碳減排成爲全球共識，光伏行業將加速上行。

2021年重點關注供給偏緊的硅料和光伏玻璃。根據測算，2021年硅料需求達到56.7萬噸，預計2021年國內硅料產能達到47.5萬噸，全球硅料產能達到56.2萬噸，供給偏緊。顆粒硅路線值得關注，未來如果產能成功擴大，下遊大批量應用，硅料環節將迎來新一輪競賽起點。2021年1-4季度光伏玻璃需求分別爲2.4、2.8、2.9、3萬噸/日，1-4季度供給分別爲2.3、2.5、2.6、 3萬噸/日，全年供需緊平衡。雖然產能置換政策鬆綁，但龍頭企業可以繼續維持優勢。推薦光伏產業鏈各環節龍頭企業，如福萊特玻璃。

安信證券認爲，2020年開始的本輪光伏玻璃強景氣週期主要是兩個原因導致的，產能置換政策壓制供給加上雙玻滲透率提振需求。四季度以來光伏玻璃行業邏輯發生較大變化，短期市場可能從炒漲價預期切換爲對擴產後階段供需過剩的擔憂。但是從當前時點看，產能置換政策的放開對於明年影響不大，至少在2-3年龍頭仍然可以維持明顯的成本優勢。投資方面建議把握明年供需仍然較爲緊張的硅料和玻璃環節，推薦福萊特玻璃、信義光能。

花旗表示，看好玻璃和多晶硅領域的中國領先公司，對福萊特H股初始評級爲買進，目標價爲31.7港元。碳減排壓力之下，全球太陽能需求2021年將增長28.5%，並將長期保持增長。約74%-97%的主要太陽能產能位於中國，中國太陽能領域的領先企業將受益於全球需求的增長和整合帶來的市場份額提升。

摩根士丹利表示，供給限制放鬆後，信義光能通過配股籌資並宣佈了積極的擴張計劃以提高市場份額，行業第二名福萊特亦有望效仿。隨着成本的下降，光伏裝機的增長將加快，並有望快於預期。明年光伏玻璃市場供給仍將偏緊，不過，2022-2023年市場或進入供給過剩。將信義光能目標價由11.5港元上調至21港元，福萊特H股目標價由19港元上調至34港元。