您正在瀏覽的是香港網站,香港證監會BJA907號,投資有風險,交易需謹慎
《大行報告》德銀下調世茂(00813.HK)目標價至32.5元 評級「買入」
阿思達克 12-14 09:51
德銀發表的研究報告指,世茂集團(00813.HK)管理層出乎意料下調2021年合約銷售增長指引,該行對公司2020財年核心盈利預測維持大致不變,但就將2021/22財年的盈利預測分別降3.5%及9.4%,而公司將指引下調主要是基於土地市場競爭及土地成本昂貴導致收購進度較預期慢。管理層強調開發收入及入帳不會顯著放慢,但就估計受限價影響利潤會溫和受壓。

德銀認為雖然公司看法較「熊」,但表現仍好過大部分同業,截至6月20日公司有5,160萬平方米面積在建,而截至去年底則為4,280萬平方米。總體而言,公司在2021財年有充足的資源,惟三線城市的去化率或會帶來拖累,而公司的低成本土儲料足夠四年使用,加上融資成本低等亦是公司的優勢。儘管利潤受壓但仍優於同業,將公司目標價由42.5元降至32.5元,評級維持「買入」。(el/u)

~

關注uSMART
FacebookTwitterInstagramYouTube 追蹤我們,查閱更多實時財經市場資訊。想和全球志同道合的人交流和發現投資的樂趣?加入 uSMART投資群 並分享您的獨特觀點!立刻掃碼下載uSMART APP!
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。
uSMART
輕鬆入門 投資財富增值
開戶