該行估計，內銀股明年收益有望大幅回升(對比2020年第四季)，因中國財政部已揚言希望維持派息穩定；銀行收益可受惠經濟復步入正軌；內銀純利增長可增加核心資本。此外，該行料內銀股各種經營趨勢有所改善，料淨息差可於明年上半年見底，手續費收入將反彈，並且信貸成本保持穩定，從而支撐了可持續收益復蘇。

【料純利回升 上調目標價】

花旗指，上調對內銀股2020年至2022年純利預測，預計內銀今年純利按年跌2%、料明年純利可增長4%、料2022年純利增速加快至6.4%。

該行料內銀股在內地利率上升的環境中可跑贏大市，該行更傾向於在資本充足的情況下渴望實現強勁收益增長的銀行股，如平安銀行和興業銀行；大型銀行股中，該行看好郵儲銀行(01658.HK)和建行(00939.HK)，指為內銀H股首選。

花旗上調對工行(01398.HK)目標價由5.78元升至6.48元，維持「買入」評級；該行升建行目標價由7.58元升至8.39元，維持「買入」評級；該行對農行(01288.HK)目標價由3.86元升至4.31元，維持「買入」評級；該行升中行(03988.HK)目標價由3.86元升至4.33元，維持「買入」評級；該行上調招行(03968.HK)目標價由46.67元升至57.37元，維持「買入」評級。

花旗上調郵儲銀行目標價由4.76元升至6.38元，維持「買入」評級。