高盛:重申蒙牛乳業(2319.HK)買入評級 目標價上調至46.3港元
高盛研報指,將蒙牛乳業(2319.HK)目標價由40.3港元升至46.3港元,重申買入評級,指出公司縱使面對牛奶成本上漲週期,2021年利潤仍可強勁反彈。
高盛指,短期而言,公司潛在利潤上升、銷售增長維持強勁、毛利率在原生奶價攀升時仍能上升;長期則能繼續搶佔市場佔比及產品組合升級。而且,預測明年公司市盈率25倍計,估值合理。
該行上調公司2020-22年每股盈利預測1-3%。另2021年銷售料按年增長14%,同期經營溢利率擴張幅度將重返2019年疫前水平,因此預期2021年利潤按年升38%,將估值伸延至2021-22年平均估值27倍市盈率,目標價升至46.3港元。
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