野村:重申对周大福(1929.HK)买入评级 目标价12.7港元
野村发表研究报告指出,虽然受到疫情影响,但周大福(1929.HK)中期业绩依然理想,毛利率扩大5.4个百分点,预料下半年度毛利率会恢复至28%的正常水平,重申买入评级,目标价为12.7港元,即较昨日收市价仍有上行31%的空间。
野村指出,周大福截至9月底止中期纯利按年上升45.6%至22亿港元,虽然收入下跌16.5%,但毛利率却扩阔至33%,营运溢利几乎全部来自内地业务,港澳营运盈利仅约2800万港元。
野村报告指,周大福内地业务方面,相对于去年下半年低基数,估计今年下半年度同店销售增长会加快至30%。野村又预估全年度港澳销售会下跌36%。

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