信义光能(00968.HK)继本月8日升至15.22元纪录高遇阻後，掉头反覆回落至接近20天线(12.15元)获支持，今日扭三连跌，股价高见13.18元，现造12.84元，回升3.2%，成交1,595万股。

大和昨天表示，信义光能股价於过去两个月累升56%，主因是太阳能玻璃价格自7月起累升60%。不过，由於在供应增加情况下玻璃价格进一步上升空间有限，该行相信市场情绪已大致反映，而且因供需动态改善，预期太阳能玻璃价格在明後年或会调整，故调低公司明後年每股盈测8%-11%，以反映新的产品均价假设。此外，由於信义光能现时估值高企，短期或面对投资者锁定利润压力；若撇除太阳能发电场业务後现估值相当於明年预测市账率10倍，对比福莱特玻璃仅6倍计，前者估值高出约70%，在毛利率相若下，预料两者估值差距会收窄。因此，大和将信义光能目标价由16元调低至13.5元，评级由「跑赢大市」降至「持有」。

另外，高盛上周四指，根据市场数据，3.2mm及2.0mm太阳能玻璃均价自9月起，已分别累升23%及17%至每平方米37元及28元人民币。该行相信，太阳能玻璃需求强劲主因是双面模块渗透率上升，尤其是在海外市场，留意到在上半年出口模块中，渗透率达40%。由於海外市场均售价上升，相信大部分模组生产商将优先考虑海外需求，这或会进一步推动太阳能玻璃的出货量。为了反映双面玻璃解决方案采用度加快，该行将行业未来三年的太阳能玻璃需求预测及均售价分别上调5%-7%及15%-32%。同时，为了反映均售价上升预期，该行将福莱特玻璃及信义光能未来两年盈测分别调高11%-38%及3%-30%，目标价分别由原先20元及12%，升至30元及15%，评级皆为「买入」。