《大行報告》摩通下調中車(01766.HK)目標價至7.6元 評級「增持」
摩根大通發表研究報告,將中國中車(01766.HK)2020至2022財年的利潤預測下調6%,指出受疫情影響,中鐵總(CRC)削減鐵路服務,在上半年收緊高鐵連載上限,致今年中車機車採購及交付速度均較預期為慢。該行預計中車第二季利潤按年持平後,第三季利潤將按年下降約10%;但隨著中鐵總近期加快採購,下半年產能恢復至疫情前水平,下半年盈利仍有望按半年反彈。
不過,該行指出,其對中車盈利預測仍比市場預期高出15%至20%,而中車現估值相當於2021年預測市盈率5.4倍,為歷史低位,認為具有吸引力。因應盈利預測下調,以現金流折現率計,摩通亦將中車目標價由8元下調至7.6元,維持「增持」評級。
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