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《大行報告》瑞銀上調恆隆地產(00101.HK)目標價至24.2元 評級「買入」
阿思達克 09-29 09:55
瑞銀發表報告指,將恆隆地產(00101.HK)2020至2022年的盈利預測上調1至4%,目標價升7%,由22.5元升至24.2元,評級「買入」,以反映今年以來奢侈品銷售復甦強過預期,認為公司內地租賃業務的盈利增長強勁,料來自中國內地租務業務盈利2019至2022年年複合增長達17%,可抵銷香港方面租金表現的弱勢,另外亦估計整體盈利的年複合增長達8%。此外該行認為假如疫情受控及跨境活動回復,公司香港的租金收入表現將有上行驚喜。

公司於9月22日公布新的LV分店將其無錫的商場開幕,是第四間在恆隆旗下開張的LV分店,根據該行的分析,今年5-9月LV在內地僅開三家新店,其中兩家就是在恆隆旗下的商場,而另外一家則位於新地旗下位於上海的商場,相信奢侈品牌將繼續在內地開新店,主要因為今年以來銷售復甦強勁,加上二線城市滲透仍較低。

根據恆隆地產管理層指,公司計劃將高檔商場的數目由5家增至9家,並將2021及2024年在武漢及杭州開設兩個新商場,此外公司亦會將現有位於大連及吉林的商場轉化為高檔商場,該行料有很大機會成功,因為當地的奢侈品店舖滲透率仍很低。(el/w) ~

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