《大行報告》野村上調雅居樂(03383.HK)目標價至13.1元 評級升至「買入」
野村發表研究報告指,隨著海南的強勁復甦,雅居樂(03383.HK)利潤率回升,推動中期業績好轉,預期明年利潤率將持續改善。
該行指,中期派息比率下調至34%令人失望,但管理層承諾將保持全年派息比率保持在35%,每股盈利則料增長35%至40%。野村認為,雅居樂估值並不昂貴,相當於2020年預測市盈率為3.8倍,而同業為5.6倍,預期2020至2022財年各年核心盈利增長介乎19%至22%,大幅上調目標價41%,由9.3元升至13.1元,評級由「中性」升至「買入」。
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