《大行報告》麥格理:美加強限制華為獲取技術 料對舜宇(02382.HK)影響中性至輕微負面
麥格理發表報告表示,就美國商務部工業及安全局加強限制華為及其非美國聯屬公司獲取美國技術,進一步將21個國家中的38個華為聯屬公司列入實體清單,對清單內所有實體實施根據《出口管理條例》的許可證要求;該行認為事件對舜宇(02382.HK)影響為中性至輕微負面,而舜宇客戶覆蓋主要安卓平台的智能手機生產商如三星、小米(01810.HK)、Oppo及Vivo,但其並無蘋果公司的訂單。自華為手機未能使用Google手機服務,海外的高端手機市場份額正流向蘋果及三星,料華為因晶片供應緊絀,在中國高端智能手機市場份額將會流失予蘋果公司。
該行指,舜宇今年上半年收入優於該行及市場原預期各6%及5%,主要是手機鏡頭模組增長所推動,毛利率提升1.1個百分點至19.5%,低於該行預期0.5個百分點,但符合市場預期。
麥格理表示,舜宇今早10時半會開分析員會議,將提供最新今年營運指引,而該行目前正檢視對舜宇的投資評級及目標價(此前予其「跑贏大市」評級及目標價152元)。
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