招銀國際發表研究報告，將高鑫零售(6808.HK)目標價由15.32港元調高至15.6港元，重申買入評級。

該行稱，高鑫零售上半年淨利潤增17%至20.62億元人民幣(下同)，較市場預期高3%；收入增5%至532億元，表現優於中國零售銷售跌11%及50間主要零售商。

期內集團的B2C業務增長強勁，疫情影響加上消費者行為轉變，線上店日均單量由去年的640單增加至今年第一及第二季分別逾750單及逾950單。管理層預計今年年底店日均單量將達到1200單。疫情下市民減少消費次數，今年首季客單價增至逾85元，去年為64元，而第二季回落至逾68元，管理層預期客單價正常水平為65至67元。

另外，公司計劃發展多業態展店模式，開設中型及小型超市，以提高市佔率。與大賣場比較，中小型超市一般位於社區，更能照顧消費者方便購物的需求。同時在社區團購、天貓超市共享庫存及門店改善方面有不同計劃。

考慮到公司進一步的擴張計劃，該行上調對其2020至2022年的淨利潤預測1至4%。