《大行報告》野村下調萬洲(00288.HK)目標價至10.1元 評級「買入」
野村發表研究報告指,萬洲國際(00288.HK)中國包裝肉類業務增長強勁,美國業務預期最差時期亦已過去,維持「買入」評級。
報告指,萬洲次季經營利潤按年跌12%,主要是疲軟的美國業務所拖累,但中國包裝肉類銷量於季內增長強勁,由第一季的跌7.5%回復至按年升4.3%,帶動包裝肉類業務經營利潤按年升59%。疫情下美國業務相關成本增加,第二季包裝肉銷量按年下跌12.4%,令經營利潤顯著下跌58.4%。但該行預期,美國業務下半年將逐步恢復,疫情相關額外費用亦將大幅減少。
野村將2020年盈利預測下調14%,認為疫情對美國業務的影響超出預期,但有部分被中國業務增長所抵消,並將目標價由11.4元下調至10.1元。
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