集團上半年純利按年倒退76.8%至19.77億美元，每股盈利0.1美元。年率化後平均普通股股東權益回報自去年同期的10.4%下降至2.4%，後經調整平均有形股本回報自去年同期的11.2%下降至3.8%。匯控上半年預期信貸損失及其他信貸減值準備自去年同期的11.4億美元增至68.58億美元。集團上半年普通股權一級比率自去年同期的14.3%提升至15%。集團預期今年信貸損失準備可能介乎80億美元至130億美元。

匯控財務總監邵偉信表示將盡快恢復派息，管理層於媒體電話會議中進一步表示，若情況許可，傾向派息多於回購，不過仍需要視乎資本情況及經營環境才作出決定。

【摩通指匯控資產質素遜預期】

摩根大通指出，匯控第二季經調整稅前盈利遜市場預期。期內減值較市場預期高44%。資產質素遜預期，目前料今年度信貸損失準備介乎80億至130億美元，高於之前預測的70億至110億美元，收入較預期高，主要受惠非利息收入和交易收入增長。該行下調公司預期，以反映收入受壓，但部份會被成本改善抵銷。公司將於年底公布中期目標和派息政策，維持匯控港股「中性」評級，目標價35元。

花旗表示，匯控次季稅前溢利低於市場預期12%，而季內撥備前基本盈利為59億美元，高於市場預期17%；全年料信貸撥備達80億美元至130億美元，較早前指引的70億美元至110億美元提升，以及淨息差表現料續受壓至2021年。

本網最新綜合10間券商對其投資評級及目標價，2間券商下調目標價，1間給予「買入」評級：

券商│投資評級│目標價(港元)

高盛│買入│55元

摩根士丹利│減持│42元

瑞銀│中性│41.56元(410便士)

花旗│中性│40.55元(400便士)

傑富瑞│持有│40.55元(400便士)

瑞信│跑輸大市│37.5元(370便士)

美銀證券│中性│42.37元->37.51元

麥格理│跑輸大市│36元

摩根大通│中性│35元

海通國際│跑輸大市│33.7元->30元

券商│觀點

高盛│信貸開支超預期導致業績遜預期

摩根士丹利│撥備前經營溢利勝預期，但遭信貸損失抵銷

瑞銀│經調整稅前溢利遜該行預期

花旗│宏觀不確定性及低息導致次季實質盈利遜預期

傑富瑞│信貸撥備超出市場預期

瑞信│更新預期信貸損失指引 意味前景困難

美銀證券│第二季業績強勁，但展望疲弱

麥格理│第二季為艱難季度，核心業績疲弱

摩根大通│淨息差及資產質素受壓

海通國際│淨息差壓力沉重，預期信貸損失不明朗