摩根士丹利發表研究報告表示，渣打(2888.HK)第二季業績勝預期，期內收入較預期高5％，成本則低3％，撥備前經營溢利較市場預期高出25％，而信貸成本於6.11億美元的低水平，令期內基本税前盈利優於預期，該行予渣打目標價46港元，評級“大市同步”。

報告指，信貸成本為最大驚喜，雖然按年上升247％至6.11億美元，但按季下跌36％，而成本亦控制於24億美元，按年下跌8％，按季則持平，至於一級資本充足率為14.3％，高於13-14％的中期目標水平。

報告又指，渣打目標於2020及21年成本控制於100億美元以下，但減值損失則仍不確定，若其營運的市場無重大轉差情況，下半年減值損失將可少於上半年。