《大行報告》瑞信升長汽(02333.HK)目標價至9元 評級「跑贏大市」
瑞信發表研究報告指長汽(02333.HK)對中期業績所作出的盈警,料盈利按年跌24%至11.5億元人民幣,好過市場預期。撇除一次性項目,經常性利潤按年下跌35%至8.08億元人民幣,主要是受到疫情影響導致銷量下跌20%。
該行認為,這樣的表現意味公司第二季的經常性淨利潤出現「V型」復甦,按年增長1.61倍至15.6億元人民幣,而純利則按年升142%至18億元人民幣,是過去九個季度以來最高的季度利潤。第二季盈利增長主要是受到銷量增長17%,及純利率因產品組合提升而按年增加3.7個百分點所推動。
考慮到公司的利潤率表現高於預期,將公司2020至2022年的盈利預測上調1.6%至3.7%,目標價由原來的8元上調至9元。維持其「跑贏大市」投資評級。
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