《大行報告》野村上調維達(03331.HK)目標價至39.1元 次季強勁復甦
野村發表報告指,維達(03331.HK)發盈喜,預期今年第二季收入按年上升11%至42.15億元,經營利潤及純利按年分別上升152%及154%,主要是受惠於木漿價格低,以及產品組合持續升級。而集團今年上半年收入料下跌3%,其中紙巾下跌4%,健康護理則持平。
該行表示,集團今年第一季的毛利率按年擴張11.2個百分點至37.5%,因木漿價格仍在低水平,預期毛利率在今年餘下時間會持續高企。至於經營利潤率亦因此料在上半年會增至16.5%,對比去年同期僅為8%。
野村上調維達股份目標價,由32.4元升至39.1元,評級維持「買入」,並調升集團今年至2022年的盈利預測5%至7%,以反映更佳的毛利率和銷售及行政開支假設。
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