來源：Wind

受中芯國際即將登陸科創板消息影響，近期半導體板塊持續走高。在政策扶持和行業景氣度提升的同時，行業將整體進入業績釋放期。

7月5日晚間，中芯國際披露科創板上市發行公告，確定發行價格為27.46元/股。公司將於7月7日進行網下和網上申購。據公告，剔除無效報價和最高報價後，參與中芯國際初步詢價的投資者為242家，配售對象為3928個，申購總量為1111億股，網下整體申購倍數為164.78倍，有效認購倍數為114.97倍。中芯國際為晶圓製造企業，具有資金密集、技術密集、前期投入巨大的特點，公司重資產屬性明顯，因此選擇以PB(市淨率)來更好反映估值水平，而非PE(市盈率)估值。受相關消息影響，半導體板塊7月6日集體爆發。

中芯國際港股一個月翻番

事實上，中芯國際港股受科創板上市消息影響，6月份以來股價大幅拉昇，僅僅一個多月時間股價漲幅已經翻番。

半導體指數即將突破歷史新高

從半導體指數來看，近期板塊連續拉昇，6月以來漲幅達30%，當前即將突破2月份高點再創歷史新高。

半導體公司業績集體爆發

從半導體公司業績來看，大幅增長已成定局。從市值前20名半導體公司一季度業績表現來看，絕大多數公司營收和扣非淨利潤均保持較大幅度增長，其中，華天科技、韋爾股份、瑞芯微、兆易創新、紫光國微、華潤微、卓勝微、隆基股份、長電科技、聖邦股份一季度扣非淨利潤增幅均超過100%。且從部分公司中報預告及機構研報來看，半導體板塊中期業績仍有望保持較高增速。

機構積極看多

國海證券分析師吳吉森發佈研報稱，半導體是未來3-5年科技投資主線。過去數十年全球半導體行業一直遵循螺旋式上升的規律，重大技術變革是推動行業持續增長的內在動力。WSTS最新預測2020/2021年全球半導體市場將分別同比增長3.3%/6.2%，2021年全球半導體市場將加速回升至4523億美元。判斷新冠疫情不會改變產業趨勢，中國半導體產業仍處於蓬勃發展階段，產業發展邏輯（產業趨勢向好、政策資金支持、國產替代提速）並未發生改變。認為半導體是未來3-5年科技投資主線，半導體細分領域核心公司正在全面開花。

東北證券分析師劉軍、朱宇航發佈研報稱，國產半導體設備廠商設備的驗證和放量進入新階段。02專項以來，半導體各個工藝環節均有對應公司進行設備攻關，高壁壘和差異化使得行業設備公司均成長為各自領域的龍頭，部分國產設備已經實現0到1的突破，1到N的提升值得期待。

國家半導體大基金二期蓄勢待發，預計增加對設備和材料端的支持，繼續看好行業龍頭成長。大基金一期主要以製造（67%）投入為主，兼顧設計（17%）和封測（10%），且設備和材料（6%）投入佔比較小。我們認為在大基金一期以製造為主，兼顧設計和封測的情況下，二期有望加大對半導體設備和材料環節的投入，疊加國產設備企業的產品不斷成熟和放量，產業有望實現更快速的成長。