《大行報告》高盛上調恆大(03333.HK)目標價至18元 維持「中性」評級
高盛發表研究報告指,恆大(03333.HK)上半年合約銷售額錄3,490億元人民幣,按年增長24%,銷售去化率達54%,因此該行將今年合約銷售預測上調15%至6,920億元人民幣,並將2021至2022年每股盈利預測分別上調8%及10%。
該行指,恆大管理層在上半年積極推售新盤及促銷,更透露今年或可實現8,000億元人民幣的銷售額,但加大折扣亦代表利潤空間收窄。但高盛亦提醒,銷售額加速增長,有助恆大改善其資產負債水平,估計至今年底的負債比率將由2019年的159%降至109%。
高盛將目標價上調14%至18元,以反映2020年底每股淨資產值折讓約25%,維持「中性」評級。
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