大和:料國壽(2628.HK)強勁增長趨勢持續 重申為內地壽險首選
大和發表研究報告指,中國人壽(2628.HK)5月份保費收入按年增長21%,使年初至今保費收入按年增長15%。該行指,儘管自今年起,對內地壽險企業普遍持謹慎態度,但鑑於中國國債收益率的穩定,過去幾星期對國壽的興趣有所增加,重申國壽為該行在中國壽險企業中的首選,評級為買入。
大和認為,國壽5月份首年業務保費收入(FYP)及續保業務均實現雙位數增長,預料其強勁的增長趨勢將在6月份繼續,並預期今年第二季FYP將按年增長25%,而上半年就增長20%。因為集團擴大了營銷預算及代理商激勵措施;今年首季的需求又推遲;去年第二季的基數較低;代理人數目增等。
該行又指,一些內地壽險企業存在短期的交易機會,主要由於其新業務穩定反彈,以及預期的利率穩定。
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