大和發表研究報告指，儘管交通銀行(3328.HK)的不良貸款率及淨息差可能按季表現穩定，但撥備壓力仍然很大，該行仍擔心其中期盈利能力。該行維持交通銀行目標價5.3港元，以及持有評級。

大和表示，受惠於今年首季對具風險的企業客户不良貸款預先識別，令第二季的不良貸款率按季保持穩定，預料從下半年開始，信用卡貸款的資產質素將見改善。管理層指未來的撥備覆蓋率都將受到限制，反映中期的信貸成本壓力仍然很高。

該行又指，交通銀行管理層表示其資產收益率保持穩定，而4月及5月的負債成本則較首季下降，主要由於貸款組合的改善，以及高成本存款的控制。大和預計，交通銀行今年第二季的淨息差將按季保持平穩，但下半年將持續收縮。