該行表示，合景泰富目前擁有26個城市更新項目，當中87%位於廣州，預期合計可售資源高達5,850億元人民幣，相信今年可轉化約60萬至80萬平方米土儲，可售資源達440億元人民幣。該行保守估計，假設舊改項目淨利潤率為15%，加權平均資本成本為12%，將令公司資產淨值增長54%。

大摩又指，該公司計劃在今年下半年分拆物業管理業務上市，相信在母企支持下，合景泰富物管公司今年至2022年每年收入可按年增長40%，令其估值達到54億至75億元人民幣，將是未來增長動力。

大摩預期合景泰富今年至2022年核心盈利分別按年增25%、27%及28%，首次給予「增持」評級，基於今年預測市盈率約4.9倍，以及年底每股資產淨值約61%折讓，予目標價17元。